Når verdensøkonomien rykker sig skal din portefølje følge med
I mange år har det været næsten en refleks: Når man investerer, investerer man i USA. Amerikanske aktier, især tech-virksomhederne, har trukket store dele af verdens afkast – og med god grund. Økonomisk styrke, stabil valuta og innovation i topklasse har gjort USA til en global investeringsmagnet. Men noget har ændret sig. Kapital strømmer i stigende grad væk fra USA og ud i verden – mod Europa, Indien, Kina og resten af Asien. Det er ikke bare en midlertidig tendens, men et tegn på en ny investeringsvirkelighed, hvor flere magtcentre og stigende geopolitisk uro ændrer balancen.
USA under Trump – igen
Donald Trump er tilbage i Det Hvide Hus. Og det mærkes nærmest dagligt. Hvor den første embedsperiode var præget af toldmure, handelskrige og opgør med internationale institutioner, tegner hans anden periode til at blive mindst lige så konfrontatorisk.
-
Øget handelsuro: Trumps protektionistiske linje skaber usikkerhed i globale forsyningskæder. Told på europæiske biler, markante sanktioner mod Kina og en skærpet teknologikrig påvirker selskaber langt uden for USA’s grænser.
-
International uro: USA’s forhold til NATO og andre alliancer er igen i spil. Det skaber nervøsitet – ikke mindst i Europa, hvor man nu satser mere på egen økonomisk og geopolitisk uafhængighed.
-
Protektionistisk politik: Fokus på “America First” betyder mindre stabilitet i internationale aftaler og mere uforudsigelighed. For investorer betyder det større politisk risiko – også selvom aktiekurserne på kort sigt kan holde stand.
Kapitalen bevæger sig – væk fra USA
Sideløbende med den politiske uro ser vi et globalt skifte i, hvor pengene flyder hen:
-
Europa har fået ny interesse. Ikke kun pga. lavere værdiansættelser, men også pga. strategisk fokus på grøn omstilling, energiuafhængighed og teknologisk selvforsyning.
-
Indien står som et af de mest attraktive vækstmarkeder i verden. En ung befolkning, digital fremgang og en regering, der understøtter investeringer, gør landet til en magnet for langsigtede investorer.
-
Asien generelt – inkl. lande som Vietnam, Indonesien og Filippinerne – nyder godt af “China +1”-strategien, hvor virksomheder flytter produktion ud af Kina for at sprede risikoen.
Hvad betyder det for dig som investor?
De fleste danske investorer ejer (ofte uden at vide det) en stor andel amerikanske aktier via globale fonde og ETF’er, hvor USA typisk udgør 60-70 %. Men i en verden med skiftende tyngdepunkter kan det være tid til at tænke i en ny retning. Det er i hvert fald vigtigt at kende sin porteføljes geografiske fordeling og reagere ud fra den.
1. Fordel risikoen bredere
Det handler ikke kun om hvor mange aktier du ejer, men hvor de kommer fra. Overvej at supplere med regioner som Europa, Emerging Markets (EM) og Asien, hvor værdiansættelserne ofte er lavere – og vækstpotentialet højere.
2. Geopolitik er ikke baggrundsstøj
Med Trump ved roret og Kina som strategisk modpol, bliver geopolitik en reel faktor i investeringsbeslutninger. Risikoen ligger ikke kun i markedet – men i rammevilkårene.
3. Tænk i fremtidens vækst, ikke fortidens vaner
De selskaber og regioner, der har trukket verdensafkastet de seneste 10-15 år, er ikke nødvendigvis dem, der gør det i fremtiden. Befolkningstal, digital infrastruktur og energiomstilling bliver nøgletemaer fremover. Engang var Kina verdens mest folkerige land. I dag er det Indien.
4. USA skal stadig fylde i porteføljen
Det handler ikke om at droppe USA. Det handler om at se USA som én af flere byggeklodser i din portefølje – ikke nødvendigvis som fundamentet for det hele.
En ny verdensorden – en ny porteføljestrategi
Verden er blevet mere kompleks, mere flersidet og mere forbundet – og det stiller krav til den måde, vi investerer på. Det handler ikke længere om at finde den ene sikre havn, men om at sprede sin indsats og forstå, hvordan økonomiske og politiske strømme hænger sammen. For den private investor er opgaven klar: Tænk globalt, balancer risikoen og vær nysgerrig på de markeder, der vokser – ikke bare dem, der har vokset.
Tag hellere end gerne fat i os hos Enilo, hvis du har behov for sparring omkring din nuværende eller kommende aktieportefølje.
"Er du blevet inspireret?
Drømmer du om økonomisk frihed? Alle kan lære at investere selv – det kræver bare den rette viden og et skub i den rigtige retning! Uanset om du er nybegynder eller har erfaring, er der ingen grænser for, hvad du kan opnå med den rigtige indsigt og handling.